Financement d’un complexe immobilier à Minorque (Baléares)

Le Groupe Azur Estates cherche à lever €4.25M via une émission obligataire pour financer son nouveau projet sur l’île de Minorque

Le projet

  • Le projet Arenal Beach vise à construire un complexe immobilier à Minorque
  • 32 appartements de haut standing situés en front de mer
  • Havre de paix et de nature, l’île est épargnée par le tourisme de masse
  • L’attribution de permis de construction avec permis de location de vacances y a été restreinte
  • Forte augmentation des transactions et des prix depuis le Covid pour les projets possédant les permis de construction et d’exploitation
  • Rendement annuel brut: 10%
  • Horizon d’investissement: 2 ans
  • Gages sur 100% des actions de la société Royal Balconies of Menorca détentrice du projet
  • Gage sur le prix de vente des appartements
  • Compte séquestre (garantissant le paiement du premier coupon de €425k)
  • Etat d’avancement du projet (Q3 2022): 40%

Le promoteur

  • Roberto Bergonzi est actif dans l’investissement immobilier depuis 1980
  • 3000 propriétés construites en Espagne, Italie, France et au Canada
  • Fondateur, P-DG du Groupe Azur Estates et actionnaire majoritaire via sa holding de droit luxembourgeois Arnor Investments SA
  • Implication dans toutes les phases de développement des projets (acquisition, conversion, zoning, supervision)
  • Il est assisté par Alfredo Pérez Garcia, Directeur Délégué du Groupe Azur Estates depuis 2016, ancien avocat d’affaires espagnol
  • Le Groupe Azur Estates a réalisé et délivré 44 projets de différentes tailles, principalement dans les Baléares et dans le haut-de-gamme
En haut, projet Vadella Hills de 64 appartements (Ibiza), en cours ; en bas, projet Vadella Views de 23 unités (Ibiza)

Chiffres clés

  1. Terrain acheté en Q1 2021 pour €2,8M
  2. Contrat déjà signé avec un constructeur pour €4.3M, une partie des matériaux prépayés (contexte inflationniste)
  3. Coussin de sécurité de €1.2M prévus dans le plan de financement
  4. Vente des appartements estimé à €16.1M par le promoteur versus estimation CBRE de €15.5M
  5. Marge prévisionnelle du projet €3.98M
  6. L’emprunt obligataire permettra de refinancer une première émission (€2M) et de se positionner sur d’autres projets
  7. Le remboursement des avances des actionnaires (€2.13M) n’aura lieu qu’à la fin du projet (Q3 2024)

Déroulement du projet

Note descriptive

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